Bybit 机构借贷为机构客户提供抵押借贷服务，旨在提高资金效率。 本文将介绍机构借贷的运作方式，包括借款、还款和风险管理。

1. 基本介绍

2. 借贷、放款、还款

3. 风险管理计算

4. 强平流程

基本介绍

Bybit 的机构借贷为机构交易者提供有竞争力的抵押贷款服务。它的特权和服务包括更好地利用 Bybit 账户中的抵押资产等。

目前，Bybit 提供机构借贷支持最低借款额: 1,000,000 USDT，5 倍杠杆 (UTA)。

优势

1. 抵押资产锁定在母子账户的统一交易账户中。
2. 只要达到贷款价值 (LTV) 比，抵押资产即可在现货和 USDT 永续合约市场进行交易。
3. 机构借贷支持多种抵押资产。
4. 机构借贷提供有竞争力的利率和借款额度。请咨询您的账户经理以了解最新的借贷利率及最高借款金额。
5. 通过Bybit的UTA机构借贷交易量活动，充分利用免息贷款的机会。

产品类型

机构借贷根据交易策略分为三种产品类型，不同类型适用不同的风控规则：

注：存量机构产品默认为 Default 类型，如需变更产品类型，请联系您的客户经理申请操作。

交易管理

通过机构借贷的借贷资产将会发放至风险单元主 UID 的统一交易账户中。不支持第三方托管账户或托管交易子账户。

借贷资金可以用于以下交易产品：

OpenAPI

Bybit 支持使用 API 查询产品资讯、订单讯息等等。若要取得接口，请您至 API 页面取得。Bybit 线上实时聊天无法提供机构借贷的相关查询及支持。请您联系机构客户经理，或发送邮件至 institutional_services@bybit.com 进一步咨询。

借贷、放款、还款

借贷申请

Bybit 目前支持 5 倍杠杆，最低借贷金额 1,000,000 USDT 或对应等值借贷资产。

如需了解更多申请规则，请您联系您的机构客户经理，或发送邮件至 institutional_services@bybit.com。

抵押资产

抵押资产是指您的统一交易账户中的所有机构借贷抵押资产的USDT总值，包含相关抵押资产的折算率，既相关抵押资产的百分比。

点击此处了解统一交易账户中机构借贷所支持的保证金资产各种币种的折算率。

注：如果您在现货交易下单将统一交易账户中机构借贷的保证金资产兑换成机构借贷的非保证金资产或低折算率的保证金资产，如果下单后风险率大于等于强平线，将出现下单即强平的情况，请您做好风险管理，避免出现强平导致资产损失。

放款

放款仅支持相关风险单元下的主 UID，且只能存入 UTA 账户。

注意：放款期间，部分借款资金将被扣留作为备用金。 备用金将划转至平台系统账户，不能用于交易或提币。 该机制旨在帮助降低机构借款下的负余额风险。

举例

假设用户拥有价值 270,000 USDT 的抵押资产，备用金比例为 2%，并使用 5 倍杠杆，则该用户最多可借入 1,000,000 USDT。

在这种情况下：

1. 借款金额的 2% (20,000 USDT) 将被扣留作为备用金，并划转至平台系统账户。
2. 剩余的 980,000 USDT (1,000,000 USDT − 20,000 USDT) 将存入用户的 UTA 账户。
3. 用户的账户总资产净值将变为 1,250,000 USDT，其中包括：
4. 270,000 USDT 抵押资产
5. 980,000 USDT 可用借款资金
6. 用户的当前质押率将为 80%。

还款规则

还款账户仅支持风险单元 UID，仅能从 UTA 账户中还款。用户完全还款后，会释放系统账户中的全部备付金到用户风险单元的 UTA 账户。

还款日双方线下约定，并在合同中注明。还款场景支持：

1. 到期还款：既到期日还款
2. 提前还款：到期日之前提前还借款

风险管理计算

风险单元

1. 风险单元是指绑定的一组UID。
2. 在一套母子账户中，不同UID 可以分配至不同的风险单元，但一个UID 只能绑定到一个风险单元中。
3. 一个风险单元可以绑定多个UID，但这些UID必须是来自于同一套母子账户。
4. 一个风险单元必须指定风险单元中的一个UID为代表ID，该UID可以是母账户或子账户UID
5. 指定风险单元UID必须全部还清借款后才可解绑
6. 支持 OpenAPI 绑定 UID 到风险单元，详见API 文档

风险率（LTV）

统一交易账户的 初始保证金率 IMR 和 维持保证金率 MMR 是基于单个账户UID，与机构借贷的风险率为不同的风险管理系统，互不影响。 有关统一交易的 风险管理请参考这里。

LTV 計算公式

LTV = 未还本金 / 风险单元资产总值

使用：

未还本金：总借贷未还的本金，不包含利息

资产总价值：风险单位元内所有抵押资产折算后的 USDT 价值。

正资产 - 按照对应币种的阶梯折算率计算，负资产 - 直接按市价计算，不使用折算率。

LTV 风险阈值与限制

若您的账户风险率 LTV 达到以下阈值，系统将触发限制拦截。

请留意：以下限制仅为辅助性的风险控制措施，无法保证 100% 成功。用户应自行观察管理 LTV 水平，并承担相应风险，不应完全依赖系统拦截作为风险保障。

维持保证金拦截规则

高频 CTA 策略涉及频繁开仓，这可能会导致大量的维持保证金 (MM) 使用。 为防止 MM 使用导致 LTV 超过开仓限制阈值 (85%)，系统会动态计算每位用户可用的最大维持保证金 (Max MM)，并应用相应的风险控制。

如果订单所需的维持保证金超过用户的最大可用维持保证金，该订单将被拒绝。

公式

风险单元可用维持保证金 = max [ (风险单元总权益 USD 价值 - 账户整体保证金占用 - 总负债) / LTV 停止开仓线 85%, 0）

单用户可用最大维持保证金 = max [ (风险单元总权益 USD 价值 - 单元内其他用户的账户整体保证金占用之和 - 总负债) / LTV 停止开仓线 85%, 0）

其中：

1. 账户整体保证金占用 = UTA 账户维持保证金 + 全仓模式下期权挂单维持保证金
2. 总负债 = 本金 + 利息

当进行下单时，系统会试算此次下单所需要用到的 维持保证金占用。 若超过单页用户可用最大维持保证金金额则下单被拒。

公式

LTV = 总负债 / (风险单元总权益 USD 价值 - 账户整体保证金占用 - 风险单元可用维持保证金)

请留意：以上拦截限制仅为辅助性的风险控制拦截措施，无法保证 100% 成功。用户应自行观察管理账户风险水平，并承担相应风险，不应完全依赖系统拦截作为风险保障。

Delta 风控规则

Delta 风控规则主要适用于稳定套利 Hedage 产品。Delta 衡量账户中非对冲的净方向性风险敞口。当 Delta 数字越大，表示账户净方向持仓越重，风险越高。

账户 Delta 反映的是市场价格变化时，您的账户整体是偏赚还是偏亏，以及变化幅度有多大。

Delta 计算

系统将会对风险单元内所有用户的持仓按映射后的币种和仓位方向计入：

注：

1. 不参与 Delta 计算的稳定币、法币：USDT、USDC、USDE、DAI、TRY、BRL、USD
2. 衍生币将会映射到基础币： 如 METH → ETH，WBTC → BTC

公式

账户 Delta = Σ(Coin Delta × Coin Ratio)

简单来说，账户 Delta 是所有资产价格变化影响的加总结果。

1. Coin Delta 通过计算净敞口和较大敞口比例计算，
2. Coin Ratio 通过最大敞口价值与总资产价值比例来计算单个资产在账户中的占比。

示例

用户持有 5 BTCUSDT 多仓 和 3 BTCUSDT 空仓， 目前BTC 的价值为 65,000 USDT。 账户目前的总价值为 980,000

1. Coin Delta = (5 - 3) / max (3,5) = 2/5 = 0.4
2. Coin Ratio = (5 * 65,000)/ 980,000 ≈ 0.3316
3. BTC Delta = 0.4 * 0.3316 = 0.1326

额度限制及拦截

系统为每个风险单元都配置了两个维度的 Delta 额度上限：

1. 单币种 Delta 限额（maxCoinDelta）：单币种净敞口的最大 USD 金额
2. 风险单元 Delta 限额（maxUnitDelta）：所有币种净敞口之和的最大 USD 金额

当下达新的订单时，系统会实时计算 新订单对 Delta 的影响, 若超过单币种 Delta 限额 或 风险单元 Delta 限额， 则会拒绝下单。

注：

1. 历史存量单不做追溯，仅对新增的订单进行计算
2. 逐仓模式（Isolated Margin Mode) 不纳入计算
3. 全仓模式（Cross Margin Mode) 的交割只减仓订单为 降低成本单，因此不纳入计算。并非所有 减仓都不纳入计算，依然有可能触发 Delta 拦截。 尤其减少对冲数量导致账户净 Delta 上升，或多空不对称导致整体净敞口增大时，减仓单可能被拒。
4. 建议合理规划对冲仓位比例，避免接近 Delta上限是进行单边减仓。如需调整仓位结构，请考虑同时操纵多空两侧保持对冲比例。您也可以联系客户经理咨询临时调整 Delta 额度配置。

请留意：以上拦截限制仅为辅助性的风险控制拦截措施，无法保证 100% 成功。用户应自行观察管理账户风险水平，并承担相应风险，不应完全依赖系统拦截作为风险保障。

强平流程

当您的账户 LTV 达到 90% 时，系统将触发强平机制，以降低账户风险。强平流程会按顺序逐步执行还款：

1. 取消挂单

系统会取消所有未成交的挂单，以释放占用的保证金

2. 无损还款

优先使用账户内的可用资产进行还款 - 即无需进行资产转换

3. 可划转兑币还款

可用资产不足时，系统会对可划转资产进行兑换后用于还款，此过程将收取 2% 的兑换手续费。

例

假设用户机构借贷需还金额为 200,000 USDT，用户账户持有 3 BTC (币价为 60,000 USDT）。收取兑币手续费为 0.06 BTC（3 BTC x 2%），剩余 2.94 BTC 金额兑币后金额为 176,000 USDT (2.94 x 60,000），剩余还款金额为 24,000 USDT (200,000 - 176,000)。

4. 按 初始保证金率（IMR）100% 比例还款

划转 UTA 账户中 正余额（> 0） 的保证金币种，直至 IMR>=100%。

5. 按 维持保证金率（MMR）100% 比例还款

划转 UTA 账户中 正余额（> 0） 的保证金币种，直至 MMR>=100%。

6. 备付金还款

使用放款时扣留的 2% 备付金进行还款

7. 强平清算

若仍无法弥补亏损，风险单元内的所有 UID 将进入强平处理流程。此强平过程中将收取强平清算费用。

（强平清算费 = 强平资产金额 × 2%）

注: 机构借贷强平与统一交易账户强平为两套独立的风控机制。当两者同时触发时，系统将按照以下规则进行处理：

1. 当统一交易账户正在执行强平时，若机构借贷同时触发强平，机构借贷强平将跳过该 UID，不进行处理。
2. 统一交易账户的强平规则不受机构借贷强平影响。例如，在统一交易账户下，期权的延迟强平机制仍会正常执行；但该机制不适用于机构借贷强平。
3. 当机构借贷正在执行强平时，若统一交易账户同时触发强平，系统将先完成机构借贷强平，再处理统一交易账户的强平流程。

Bybit 线上实时聊天无法提供机构借贷的相关查询及支持。请您联系机构客户经理，或发送邮件至 institutional_services@bybit.com 进一步咨询。